Salve a tutti

Ho bisogno di una funzione che mi converta il testo inserito in un campo di testo dinamico in html.

Mi spiego meglio:
se io inserisco nel campo di testo
prova
pubblicità
caterpillar

Zulù

la funzione lo dovrebbe trasformare in:


prova
pubblicità
caterpillar</p>

Zul&ugrave;</p>

o perlomeno qualcosa di molto simile.

Mi potete aiutare?

Grazie