Spiegazione esercizio, non capisco questo esercizio qualcuno può spiegarlo nei dettagli? Soprattutto il malloc

[Abe++]

#include <stdio.h>
#include <stdlib.h>
#include <string.h>


struct elem{
    char cod[5];
    int imp;
    struct elem *next;
};


struct elem *corrente;
struct elem *primo, * nuovo;
void inser(void);
void visual(void);
void sistema(void);




main()
{
    int sc;
    primo = NULL;
    
    while (sc != 3)
    {
        printf("1-Inserimento struct alla catena\n2-Visualizzazione catena\n3-Uscita\n");
        printf("Scegli un'operazione da eseguire\n");
        scanf("%d", &sc);
        switch (sc)
        {
            case 1:
                inser();
                system("cls");
                break;
                
            case 2:
                visual();
                getch();
                system("cls");
                break;
            
            case 3:
                system("cls");
                printf("Uscita dal programma");
                break;
                
            default:
                printf("Scelta errata\n");
                getch();
                system("cls");
        }
    }
}


void inser()
{
    char mycod[5] = "\0";
    int myimp = 0;
    
    nuovo = malloc(sizeof (struct elem *));
    if (nuovo != NULL)
    {
        printf("Inserisci un codice\n");
        scanf("%s", mycod);
        printf("Inserisci un importo\n");
        scanf("%d", &myimp);
        
        strcpy(nuovo->cod, mycod);
        nuovo->imp = myimp;
        nuovo->next = NULL;
        sistema();
    }
    else
        printf("Spazio in RAM insufficiente\n");
}


void sistema()
{
    if (primo == NULL)
        primo = nuovo;
    else
    {
        corrente = primo;
        while (corrente->next != NULL)
            corrente = corrente->next;
        
        corrente->next = nuovo;        
    }
}


void visual()
{
    for (corrente = primo; corrente!= NULL; corrente = corrente->next)
        printf("%s\t%d\n", corrente->cod, corrente->imp);
}