ho letto il regolamento e spero di far meglio questa volta
ho trovato in parte la risposta al mio problema che ho risolto
così:

codice:
        Dim graph1 As Graphics = PictureBox2.CreateGraphics
        Dim graph2 As Graphics = Graphics.FromImage(PictureBox2.Image)

        graph1.DrawString("Prova e riprova", Me.Font, Brushes.Red, 100, 100)
        graph2.DrawString("Prova e riprova", Me.Font, Brushes.Red, 100, 100)

        PictureBox2.Image.Save(aa & "\IMG\Prova-x.jpg", System.Drawing.Imaging.ImageFormat.Jpeg)
così ottengo il testo sull'immagine e salvo immagine e testo

Nota di Alka: modificato il titolo e corretto il tag CODE