Il problema è che arrivato al:
mingw32-make -f makefile.gcc BUILD=release SHARED=1 MONOLITHIC=1 UNICODE=1
mi dice che mingw32-make non è riconosciuto come comando interno o esterno, ecc....
Così ho scoperto che devo metterlo** nella variabile di sistema PATH, ma nonostante averlo fatto, ancora non mi riconosce il comando.
Nella Path ho messo il percorso al compilatore, come suggerito su un'altra guida.