Mentre aspettavo la tua risposta ho fatto delle prove.
Se inserisco il mio sito fra gli attendibili di IE7 funziona tutto!!!

A questo punto ci sarà qualche impostazione da settare sotto STRUMENTI --> OPZIONI INTERNET --> AVANZATE.

Ti elenco quelle che ho spuntato io sul mio browser:

ACCESSO FACILITATO:
V Reimposta il livello di zoom su 100%...
V Reimposta la dimensione del testo su media...

ELEMENTI MULTIMEDIALI:
V Abilita ridimensionamento automatico delle immagini
V Mostra immagini
V Retinatura immagini
V Riproduci animazioni...
V Riproduci suoni...
V Usa sempre ClearType per HTML

ESPLORAZIONE:
V Abilita estensione dei browser...
V Abilita stili di visualizzazione...
V Abilita la visualizzazione della cartella FTP..
V Attiva transizioni pagina..
V Disattiva debuging degli script (altro)
V Disattiva debugging degli script (IE)
V Mostra messaggi di errore HTTP brevi
V Notifica completamento download
V Riutilizza le finestre per eseguire i collegamenti
V Usa scorrimento continuo
V Utilizza un FTP passivo
V Visualizza notifica di tutti gli errori di script

IMPOSTAZIONI HTTP 1.1
V Usa HTTP 1.1
V Usa HTTP 1.1. con proxy

INTERNAZIONALE:
V Invia nomi server IDN
V Invia URL utf-8
V Mostra barra informazioni...

PROTEZIONE:
V Abilita autenticazione windows integrata
V Abilita supporto XMLHTTP nativo
V Avvisa in caso di indirizzi...
V Avvisa se l'invio di post viene reindirizzato..
V Disattiva controllo automatico sul web (CONTROLLO ANTI-PHISHING)
V Usa SSL 3.0
V Usa TLS 1.0
V Verifica firme dei programmi scaricati
V Verifica revoca dei certificati dell'autore

RICERCA BARRA INDIRIZZI:
V Visualizza i risultati nella barra principale

Queste sono le mie impostazioni.
Coincidono? Sarebbe interessante capire qual'è quella che blocca l'apertura di un file in IE7...

Grazie.