Non sono sicuro di avere compreso tutto il discorso che hai fatto ma ti rispondo ugualmente che dovresti ad esempio, aggiungere nelle impostazioni un item simile

(Nome) (Tipo) (Ambito) (Valore)
DBName String Applicazione MioDb.Mdb

e poi utilizzarlo nel tuo programma come per qualsiasi stringa. Ad esempio, per visualizzarla

MsgBox("DatabaseName: " & My.Settings.DBName)

Ovviamente, se inserisci opportunamente il valore di My.Settings.DBName nella stringa di connessione, allora hai risolto.

Ma non sono sicuro, ripeto, che il tuo problema sia questo ...