Per usare un mp3 credo che occorra una libreria esterna, se fai una ricerca in rete dovresti trovare degli ocx creati apposta.

Se usi la versione 2005 di VB.net però potresti pensare di convertire gli mp3 in file wav e usare il metodo Audio.Play che permette appunto di riprodurre file audio in background.
Ad esempio:
codice:
My.Computer.Audio.Play("F:\Documenti\Musica\musica.wav", AudioPlayMode.Background)
Ciao