sì, ti bastava fare una ricerca visto che ci saranno un milione di posts sullo stesso problema. L'errore spiega tutto: non hai un server di posta (SMTP) installato dove gli dici di andarlo a cercare (in localhost). Senza andare ad installare altre cose, apri php.ini, vai alle righe incriminate e come server di posta ci metti il server di posta (SMTP) di default che ti danno con la tua connessione internet e la relativa porta. Tutto questo se stai su windows (e a giudicare dai percorsi direi di sì).