Dipende dalla codifica del file di testo che stai caricando... Comunque ho preparato una soluzione e te la posto...

Ho questa funzione che mi carica un file di testo esterno e mi riempie una textarea a mia scelta:
Codice PHP:
function loadText(fileName, textArea) {
System.useCodepage = true;
var myText:XML = new XML();
myText.onLoad = function() {
textArea.htmlText = myText.toString();
};
myText.load(fileName);
} 
Poi ho uno o più pulsanti che mi richiamano la funzione in questo modo:
Codice PHP:
on (press) {
loadText(“file.txt“, _root.myTextarea)
} 
Questo presuppone che esista un'area di testo con nome istanza myTextarea posizionata sulla _root.
Ho usato questo sistema perché così con la stessa funzione posso caricare il testo dove voglio, lo decido direttamente dallo script del pulsante.
Inoltre probabilmente tu usi LoadVars mentre io ho usato XML, preferisco così perchè con XML evito molti problemi, ma non preoccuparti, i file di testo che carichi non devono essere necessariamente dei fogli XML ma possono essere dei file di testo qualunque.