Ma l'mpeg è di tua produzione o vuoi "prenderlo in prestito" da qualche altro sito (cosa poco lecita, suppongo)?

Se è tuo, ti consiglio di passarlo in formato "swf" quindi farne un filmato Flash (come fa YouTube) perchè risulta più leggero e si carica più rapidamente, poi utilizzare il tag <Object>

Quindi, in caso tu segua questo consiglio sarà:

codice:
<OBJECT codeBase=http://download.macromedia.com/pub/shockwave/cabs/flash/swflash.cab#version=6,0,29,0 width=220 height=216 classid=clsid:D27CDB6E-AE6D-11cf-96B8-444553540000 border="0">
<PARAM NAME="movie" VALUE="flash/filmato.swf">
<param name="Src" value="flash/filmato.swf">
<param name="WMode" value="Transparent">
<embed src="flash/filmato.swf" quality="high" pluginspage="http://www.macromedia.com/go/getflashplayer" type="application/x-shockwave-flash" width="220" height="216">         
</embed>
</OBJECT>
oppure, se proprio ci vuoi mettere un file mpg, avi ecc...

codice:
<object classid="CLSID:6BF52A52-394A-11d3-B153-00C04F79FAA6" type="application/x-oleobject" width="310" height="285">
<param name="URL" value="mpg/filmato.mpg"/>
<param name="autoStart" value="true"/>
<param name="volume" value="70"/>
<param name="stretchToFit" value="true"/>
<param name="fullScreen" value="false"/>
<param name="stretchToFit" value="true"/>
<param name="uiMode" value="full"/>
<param name="windowlessVideo" value="false"/>
<embed type="application/x-mplayer2" width="310" height="285" pluginspage="http://www.microsoft.com/Windows/Downloads/Contents/Products/MediaPlayer/" src="mpg/filmato.mpg" name="WindowsMediaPlayer" controltype="1" showdisplay="0" showstatusbar="0" clicktoplay="true"/>
</object>
così funziona e spero che sia ciò che cercavi.
Ciao.