Il problema non è Linux in sè, ma l'ambiente grafico che vuoi far girare: Kubuntu utilizza KDE, che ha bisogno di parecchia ram per girare decentemente.
KDE che alla fine non ti serve granchè perchè un media center ha bisogno esclusivamente di una finestra a tutto schermo.

Posso suggerirti di provare MythTV o Freevo con un window manager minimale come FluxBox o BlackBox, o al massimo con XFCE.