Diciamo che il PC è fornito di una scheda LAN che, se il PC non è più vecchio di 6-7 anni, sicuramente già possiede (altrimenti la compra a 5-10 euro max) e di una scheda wireless (PCI o USB, 15-20 euro max).
Connetto il Modem USB al PC nel buchetto USB.
Connetto il cavetto LAN nel buchetto LAN del PC e in quello del portatile.
Connetto il WIRELESS del PC con il WIRELESS del portatile (ad hoc).
Vado nelle proprietà della connessione con il modem USB del PC, in Condivisione - Condivisione connessione internet - Metto la spunta nel quadratino bianco alla voce "Consenti ad altri utenti in rete di collegarsi tramite la connessione ad internet di questo computer" - Scelgo nell'opzioni hardware la scheda che voglio diventi il gateway, quella LAN oppure la wireless, a seconda delle esigenze e faccio click con il mouse sul tastino OK.

Chiaro?

Se il PC è spento, prendo il cavetto usb del modem e lo metto nella porta USB del portatile e si connette uguale...

Se voglio risparmiare e posso scegliere tra spendere 3 euro di cavo e 80 euro di router, io non avrei dubbi!!!