Ovviamente non conosco tutto il codice che usi...
Ma questo funziona:
codice:
<!DOCTYPE html PUBLIC "-//W3C//DTD XHTML 1.0 Strict//EN" "http://www.w3.org/TR/xhtml1/DTD/xhtml1-strict.dtd">
<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">
<head>
   <meta http-equiv="Content-Type" content="text/html; charset=iso-8859-1" />
	<title>?</title>
	<script type="text/javascript">
	var doIt= function(){
	txt=document.getElementById("txt")
	testo=txt.value;
	alert (testo.length);

testo=testo.replace(/\B\s/,"
");

	document.getElementById("dvAnteprima").innerHTML=testo;
	}
	</script>
</head>

<body>
<textarea id="txt"></textarea>
<input type="submit" onclick="doIt();return false" />
<div id="dvAnteprima"></div>
</body>
</html>
Ho effettuato una piccola modifica alla RegExp che dovrebbe funzionare: non ricordavo che volevi inserire degli elementi XHTML nel testo