$src = imagecreatefromjpeg("C:\Documents and Settings\Pc Alex\Desktop\host\prova\foto.jpg");

$src non contiene il nome dell'immagine, ma l'immagine vera e propria.

Quando dai questo comando:

imagejpeg($src);

Stai dicendo di generare un immagine e darla in output partendo dalla risorsa src.

Se vuoi salvare l'immagine su disco devi passare come secondo argomento il nome del file dove vuoi salvare l'immagine contenuta in src.

imagejpeg($src, 'esempio.jpg');


Poi se vuoi comunque mostrarla a video lanci ancora:

imagejpeg($src);