fai <input type="text" onchange="cambia()">,
la funzione cambia sarà poi più o meno così:
codice:
<script type="text/javascript">
function cambia() {
Image1.src = Form[0].Text1;
}
</script>
basta poi eliminare il codice php ed inserire il codice per l'immagine, con un valore src preimpostato
EDIT: penso sia il caso di chiedere di spostarla in javascript, comunque