fai <input type="text" onchange="cambia()">,
la funzione cambia sarà poi più o meno così:
basta poi eliminare il codice php ed inserire il codice per l'immagine, con un valore src preimpostatocodice:<script type="text/javascript"> function cambia() { Image1.src = Form[0].Text1; } </script>
EDIT: penso sia il caso di chiedere di spostarla in javascript, comunque