Spostare un immagine e crearne un'altra da muovere

[Xinod]

vari errori,
intanto passa event e non event.clientX e Y

nella funzione,
function blabla(e){
if(!e) e=window.event
// ...da qui in poi "e" e' l' oggetto event in tutti i browser moderni
}

poi, qui devi fare una riflessione
image = new Image();
image.src = "pixel.gif";
image.style.left = x+ "px";
image.style.top = y+ "px";

quando crei un nuovo oggetto image non fai altro che ...creare un nuovo oggetto image,
non vuol dire che magicamente apparira' nel documento
al settaggio dell' src il browser carichera' questa immagine (e' il principio del preload in javascript) ma non la mostrera'
ma tu sei sicuro di voler fare questa procedura ad ogni singolo movimento del mouse?
non e' certo l' ideale

questo vuol dire che,

// se non c'e' gia' un' immagine con un determinato id,
if(!document.getElementById('idTuaImmagine')){
  // crea un elemento con 
  var tuaImmagine=document.createElement('img');
  // settane le proprieta', lo stile e l' id
  tuaImmagine.id='idTuaImmagine';
  //etc etc
  // e appendila al documento con 
  document.body.appendChild(tuaImmagine);
}
else {
// altrimenti settane solo la posizione
} 

prova a procedere cosi', se non riesci ci risentiamo