Devi installare RMagick, che a sua volta richiede ImageMagick (una libreria per la gestione delle immagini).
ImageMagick però va compilata (non so se esiste una versione già compilata per Windows) e non è proprio uno scherzetto.

in linea di massima dove le trovo tutte le varie gem che mi servono?
Se chi ha creato l'applicazione lavora come si deve, avrà creato un file con un elenco dei requisiti dell'applicazione o (meglio ancora) un test che automaticamente verifichi la presenza delle GEM.
Con Rails 2.1 inoltre la gestione dei requirements è ancora più efficace poiché poù essere integrata direttamente nell'applicazione.

La tua versione di Rails è preistorica (1.1.x) quindi ti anticipo che non sarà semplice gestire il tutto, ancora più se non hai la minima idea di come sia strutturata un'applicazione Rails ed un programma Ruby.