Beh, tutto si può fare... La sezione non è PHP però!
Lato server lo script che intercetta il valore di questa textbox lancia uno script bash (o batch se il server è windows... scusate il gioco di parole) che crea le necessarie sottocartelle ed aggiunge il sottodominio alla configurazione di apache (o al webserver che usi)

Niente di tremendo... Però non ti consiglio di farlo solo in php, dato che se non lo proteggi adeguatamente dare permessi di scrittura sui file di configurazione del webserver ad uno script eseguito dal webserver mi sa di TANTO buco, TANTO grosso...

studiati i file di configurazione di apache, non è difficile aggiungere un sottodomino!