Beh credo che sia piuttosto impossibile che il CD di Windows XP non ti faccia formattare

Quando visualizzi la schermata in cui sono elencate le partizioni puoi decidere se creare o cancellare una partizione oppure installare Windows in una partizione esistente.

Ti consiglio vivamente di cancellare la partizione esistente e crearne una nuova. Dopodichè premendo INVIO sulla partizione appena creata ti verrà chiesto con quale filesystem vuoi formattare la partizione. Una volta selezionato il tipo di filesystem avrà inizio la formattazione vera e propria ed in seguito verranno copiati sul disco rigido tutti i file di sistema che, al successivo riavvo, permetteranno l'esecuzione dell'interfaccia di installazione in modalità grafica.