Al td che contiene l'immagine hai dato una misura di 34 quindi non può adattarsi.
Ti posto del codice, l'immagine (semplicissima, fatta con pixia) è grande 50X50px.
codice:
<!DOCTYPE html PUBLIC "-//W3C//DTD XHTML 1.0 Transitional//EN" "http://www.w3.org/TR/xhtml1/DTD/xhtml1-transitional.dtd">
<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml">
<head>
<meta http-equiv="Content-Type" content="text/html; charset=utf-8" />
<title>Documento senza titolo</title>
</head>
<body>
	<table border="1" height="200px" width="200px">
		<tr>
			<td height="100%">[img]img.png[/img]
			</td>
			<td>
			

			.
			.
			.
			

			</td>
		</tr>
	</table>
</body>
</html>
Nonostante sia più piccola della cella l'immagine di adatta anche su IE(7).