Il pacchetto di installazione lo fai attraverso il progetto istall presente in vb.net (è un tipo di progetto come windowsapplication)

Per la seconda, senza sapere nulla della tua applicazione come facciamo a risponderti???

Potrebbe essere la mancanza del framework.net nella versione con cui hai compilato, potrebbe essere la dipendenza da librerie che non conosciamo, potrebbe essere una congiunzione astrale...

Posta l'errore intanto e un po' di info in più nessò non possiamo aiutarti