No, dunque, quello che dici tu serve solo ad impedire la lettura del codice da parte di terzi, ma non lo rende un'applicazione.
PHP ha sempre bisogno di un WebServer e del modulo di PHP per funzionare.

Comunque, volevo chiederti il motivo per cui devi installarlo sul computer del tuo cliente. PHP è nato come linguaggio lato server da usare nelle Web Application, non ha molto senso installarlo su di una macchina per permettere di eseguirlo in locale.