Lascia stare il 98.
Vai sul bios e imposta la partenza da CD rom. (First boot device).
Inserisci il cd rom di XP e segui le istruzioni a video. Segli l'opzione che vuoi installare una nuova copia di XP e quando arrivi alla formattazione segli quella in NTFS normale (non rapida). Lascialo andare. Anch'io ho avuto il tuo stesso problema. Una volta copiati i files di installazione, mi si inchiodava. Ho fatto la formattazione normale e l'ha installato senza problemi.