puoi usare anche le selezioni.

crei un livello di nero e lo porti sotto all'immagine.
Sul livello immagine fai una selezione (rettangolare, ellittica, come ti pare),
la sfumi di quanti pixel vuoi (selezione > sfuma o selezione > modifica > sfuma),
selezione > inversa,
cancella

se vuoi sfumare solo alcuni lati, invece di selezionare la parte da mantenere puoi anche selezionare la parte da eliminare e salti il passaggio di selezione inversa