E' possibile, ma considera che se si tratta di un mp3, avrai un saltino tra un'esecuzione e l'altra, per la natura stessa degli mp3 che in codifica vengono modificati con aggiunta di un breve silenzio all'inizio e alla fine della traccia.
In generale comunque per fare il loop fai:
Codice PHP:
var s = new Sound();
s.loadSound("musica.mp3", true);
s.onSoundComplete = function () {
this.start();
}