L'errore proviene direttamente dal server SMTP quindi la connessione è avventa con successo!
Sembra invece che ci sia un problema con il formato della mail. Prova quindi ad inviare una semplicissima mail da remoto, magari con questo script:
Codice PHP:
<?php
mail('destinatario@esempio.com', 'Oggetto', 'Testo');
// dove nel destinatario metti il tuo indirizzo email
?>
Ad ogni modo, se non posti il codice della funzione mail, credo sia impossibile potere vedere se il problema è nel server SMTP o nel codice che manca di qualcosa.