Molto semplicemente, il tuo file php.ini non trova un server SMTP in cui far passare la mail che tenti di spedire, per cui ti comunica che non riesce ad inviare l'email.
Puoi fare in due modi:
[list=1][*]Installare un server SMTP nel tuo ambiente di sviluppo[*]Modificare il PHP.INI inserendo l'indirizzo SMTP del tuo server di posta predefinito[/list=1]

Ovvio che la cosa più semplice da fare sia quella descritta al punto due.
Ergo, apri il file php.ini con un qualsiasi editor di testo e cerca la seguente riga:
codice:
[mail function]
; For Win32 only.
SMTP = xxxxxx
smtp_port = 25
Naturalmente, le XX le ho agigunte io. Lì devi andare a mettere l'indirizzo del server SMTP che usi per inviare email, quello del tuo provider insomma.
Lo recuperi dal client che usi per inviare posta.