Dovresti impostare la questione in maniera diversa; attualmente tu disegni le linee e le mantieni in memoria tutte insieme come una bitmap; per poterle selezionare/eliminare dovresti conservare invece le loro coordinate (ad esempio in un contenitore List) e ridisegnarle quando necessario; ad ogni click dovresti fare un controllo per vedere se per le coordinate cliccate passa una linea, eventualmente selezionarla (ridisegnandola in un colore diverso) e consentire di eliminarla (rimuovendo le sue coordinate dalla lista e ridisegnando il tutto).