Fose ci vuole più a dirlo che a farlo.

Per il punto 1 basta sostituire nell'evento Form_Load l'attuale linea
modWebCam.LoadDeviceList Me.List1
con
modWebCam.OpenPreviewWindow 0, Me.Picture1
che rimane l'unica linea di codice di questa routine. Chiaramente diventa inutile la funzione LoadDeviceList, nel modulo bas, il pulsante cmdAvvia, la ListBox List1 e le relative routine di evento.

Per il punto 2 basta spostare le due linee che attualmente sono in Command3_Click in CmdSavePick_Click dopo SavePicture...
La routine Command3_Click naturalmente la puoi eliminare, tanto più che il pulsante Command3 non esiste.

E' possibile che anche altre parti di codice siano sovrabbondanti, ma non so se vuoi fare anche un lavoro... di rifinitura.