Non vorrei dirti una scemata ma se vai sul tuo progetto e clicchi su proprietà -> Libraries trovi il tasto Manage Platforms e da lì dovresti modificare(non ne sono sicuro ma può essere un punto di partenza)


Ora mi viene un dubbio: le ultime versioni di netbeans richiedono java 6 per funzionare, quindi sicuramente c'è un jdk versione 6 installato, ma allora perché l'errore? Evidentemente ha giocato con le proprietà del progetto assegnando la versione 1.5 allo stesso
il pacchetto netbeans 6.8 prevede l'installazione del jdk versione 1.6.0 te lo posso dire con certezza XD