ASP è supportato, la pagina restituisce il cassico errore dell'interprete ASP.
E' un problema noto:
http://www.google.it/q=asp+nested+object+error
(Anche se mi suona strano che ASP vada a "verificare" l'HTML )

Puoi semplicemente inserire l'swf diversamente, senza nidificare il tag objct.
Questo è un swf, inserito in una pagina ASP, con Dreamweaver:
codice:
<object classid="clsid:D27CDB6E-AE6D-11cf-96B8-444553540000" codebase="http://download.macromedia.com/pub/shockwave/cabs/flash/swflash.cab#version=9,0,28,0" width="180" height="530">
	<param name="movie" value="index.swf" />
	<param name="quality" value="high" />
	<param name="wmode" value="opaque" />
	<embed src="index.swf" quality="high" wmode="opaque" pluginspage="http://www.adobe.com/shockwave/download/download.cgi?P1_Prod_Version=ShockwaveFlash" type="application/x-shockwave-flash" width="180" height="530"></embed>
</object>
eventualmente puoi aggiure il tag param con il link al file xml