1) è possibile levare la criptazione direttamente da phpmyadmin??? se sì come?
Dovresti vedere se è abilitato la criptazione per il campo che ti interessa:
Mostra -> Modifica ->Sotto a Funzione deselezioni, clicchi nel vuoto, il tipo di funzione che può essere impostato a MD5 oppure SHA1 per la criptazione.

2) nonostante io sappia quali sono le mie password esiste un sistema per de-criptarle? Come? grazie
La criptazione serve proprio a questo, cioè che è a senso unico, puoi criptare ma non c'è un vero e proprio procedimento inverso o se no tanto vale non criptarle.
Se vuoi inevece aumentare il grado di criptazione puoi fare la funzione della funzione.
Es.:
MD5(MD5(password));