Domanda, dove è hostato il portale? Perche anche io mi ero imbattuto nello stesso problema (tra le altre cose usando un plugin simile) e non riuscivo ad utilizzare l'smtp interno che aveva sempre funzionato per i portali hostati da noi. Cercando ero arrivato al punto che il problema potrebbe essere più dell'host e non di errori di wp.

Ho risolto utilizzando l'opzione "Use the PHP mail() function to send emails.". La mia fortuna però era che il portale era di piccole dimensioni e quindi non avevo differenze tra utilizzare smtp o la funzione mail() di php.

Prova a vedere se il tuo host mette a disposizione un servizio smtp e in caso se puoi almeno fare dei test con quello.

Spero di essere stato di aiuto