Succede perché il fadeIn "parte" insieme al load.
Per far apparire il contenuto con l'effetto fade, bisogna attendere che questo sia stato effettivamente caricato.
Per questo scopo esistono le funzioni di callback, che "scattano" quando la funzione principale ha eseguito il suo compito:
codice:
$(document).ready(function() { 	
    $("#news").click(function() {
        $("#content").load("page/news.php",function(){ //<--Callback
            $("#content").fadeIn(1500);
        }) 	
    }); 
});