Alla fine ho risolto così:

codice:
$.ajax({ type: 'GET', url: 'hobby_search.php', data: { term: txt }, dataType: 'json', // Choosing a JSON datatype success: function(data) { $.each(data, function(key, val) { alert(val.id); alert(val.interest_name); }); }, error: function() {alert("Error. Try later.");} });