dando un'occhiata veloce al codice l'errore potrebbe essere questo:

Codice PHP:
$retval = mysql_query( "SELECT * FROM chat WHERE time>".$last_time, $conn ); 
se il formato è questo 12:59:59 allora devi mettere gli apici a last_time,

Codice PHP:
$retval = mysql_query("SELECT * FROM chat WHERE time>'$last_time'");