Devi impostare a True la proprietà PortOpen del componente MSComm:
codice:
  MSComm1.PortOpen := True;
Ad ogni modo, ti suggerisco di utilizzare qualche componente specifico Delphi che magari ti offra qualche evento più "elaborato" rispetto all'unico evento del componente MSComm importato.

Magari prova a cercare su questo sito che contiene valanghe di componenti gratuiti e spesso dotati di sorgente.
La pagina relativa ai componenti per seriali e modem è questa.

Ciao!