l'echo lo devi mettere dove vuoi che appaia l'immagine sulla pagina, avrai una cosa del tipo
codice:
<?php
//qui sopra fai le inizializzazioni delle variabili
?>
<html>
    <head>
        ...
    </head>
    <body>
        Questo è il form bla bla bla...
        ...
        <form name='...' method='...' action='...'>
        .. campi vari ...
        ...
        <img src='<?php echo path.$form->data['file'] ?>' />
        ...
        </form>
    </body>
</html>
oppure se vuoi mettere tutto dentro a $form->data['new_form'] farai
Codice PHP:
$path='images/';

//occhio agli apici
$form->data['new_form'] = "<form name='...' method='...' action='...'>";

//occhio al .=
$form->data['new_form'] .= "<input type='...' ... />";

//altri campi

//di nuovo occhio agli apici e al .=
$form->data['new_form'] .= "<img src='" . $path.$form->data['file'] . "' />";

//altri campi

$form->data['new_form'] .= "</form>";

//ora puoi stampare la seguente riga dove vuoi che appaia il form
echo $form->data['new_form'];