dwb, con le procedure guidate si incappa in questo tipo di errori.
se le cose le fai a mano è meglio
l'errore dovrebbe essere dovuto al fatto che nella stringa di connessione c'e' scritto Data Source=(localdb)\v11.0 ed a quanto pare non è la sintassi corretta per la tua versione di sql server.
Dovrebbe essere Server=NomeServer\NomeIstanza (è l'alternativa classica).
La versione di sql server in uso si determina cosi':
http://support.microsoft.com/kb/321185/it
vai nel file web.config e modifica la ConnectionString.