Si z-index è quello che ci vuole, però a volte è molto complicato riuscire a sovraporre qualche cosa ad un object o un embed, inoltre questo ti inibirebbe i comandi del player, cioè non ti sarebbe più possibile neanche far partire il video.

Se il tuo scopo è quello di inibire la copia o il link ecc., il tuo tentativo sarebbe inutile perchè non c'è niente di più facile che aggirare questi provvedimenti