PHP sta solo sul server, il server interpreta quello che c'è scritto nel file PHP ed esegue i comandi.
Quando la pagina viene inviata al client (il browser), viene inviato solo il risultato dell'elaborazione, non il codice che è stato eseguito.

Questo in poche parole, se ti interessasse approfondire dovresti cercare informazioni sull'architettura client-server, che un programmatore web dovrebbe conoscere visto che è il suo pane quotidiano.
Non basta conoscere il linguaggio di programmazione, bisogna anche conoscere l'architettura del sistema su cui si lavora per capire ciò che si sta facendo.