Il file che hai dovrebbe essere un file .exe autoinstallante. Quindi dovrebbe bastare un doppio clic per installare il tutto.

Tutto e' da instendersi tutta la libreria java ufficiale con la quale puoi programmare praticamente qualunque cosa, dalle interfacce grafiche ai software di rete.

L'ultima versione di java e' la 1.4.1 ma anche la 1.4.0 va benissimo ( io sto usando quest'ultima ), le differenze sono minime.

Installato java, ti serve qualcosa per scrivere i tuoi programmi, e all'inizio va benissimo anche blocco note di windows.

Poi di sicuro vorrai passare a qualcosa di meglio... e di scelte ce n'e' in abbondanza.