Non puoi assegnare quel tipo di azioni ad un fotogramma, ma bensì ad un'istanza.

ad esempio, per assegnare un URL:

apri la finestra delle actions e seleziona il pulsante (non il fotogramma!).
Assegna la seguente azione:

on (release)
{
getURL ("http://www.html.it", "_blank");
}


Il parametro "_blank" lo metti solo nel caso tu voglia aprire il target in un'altra pagina.

Per sfumare il cerchio avresti diverse soluzioni.
La più semplice è di "editare" il pulsante.
Selezona il frame "up" (o a riposo come dici tu), premi tre volte F6.
Poi seleziona il frame "over" e premi F8. Converti quindi a movie clip, edita quest'ultimo e crea la tua interpolazione.