se il quadrato rosso prende il posto di tutto il resto probabilmente è perkè viene caricato sullo stesso livello del quadrato blu.
controlla ke il movieclip vuoto (con nome istanza cont) sia posto all'interno di quello con il quadrato blu (con nome istanza mc).

io ho appena provato e funziona con questo script:
on (release) {
loadMovie("rosso.swf", _root.mc.cont);
}

cmq non penso ke possa essere un bug della tua versione di flash. :master:
cos'hai F5 o MX?