Non proprio.

Crei un nuovo filmato (semplicemente un nuovo swf) e sul primo keyframe metti l'azione loadMovieNum("cornice.swf", 2);

A questo punto hai su livello 0 il filmato vuoto che resta vivo ma non consideri e sul livello 2 hai la tua bella cornice.
Tra questi due livelli ti resta il livello 1 disponibile nel quale "giocherai" con gli altri filmati esterni.