in effetti la procedura descritta nel link di xinod è un pò un casino.
Io uso questo:
codice:
function iniziale() {
if (document.all) {
document.body.style.behavior = 'URL(#default#homepage)';
document.body.setHomePage("http://www.sito.xx");
 } else {
alert("funziona solo su Internet Explorer");
 }
}

function preferiti() {
 if (navigator.appName=="Microsoft Internet Explorer") {
window.external.AddFavorite("http://www.sito.xx","descrizione sito");
 } else {
alert("Funziona solo su IE");
 }
}