Se "zippi" le immagini contenute in una cartella, devi usare qualche componente che sia in grado di "esploderle" di nuovo per poterle leggere correttamente.

Cerca su Torry Delphi's Pages, ci sarà senz'altro qualche componente che fa al caso tuo; se ne trovi uno che supporta lo ZIP con password, puoi usare questo espediente per memorizzare le immagini in una "cartella compressa" che può essere aperta con sicurezza solo dal tuo programma che conosce la password di accesso. Se ti serve una protezione a livello di file system, purtroppo il tuo eseguibile non è in grado di fare nulla a riguardo.