io non sarei così pessimista.
Come detto esistono delle schede di acquisizione video come le Pinnacle PCTV (dai 60 ai 100 euro) che permettono acquisizione da vcr (oddio, ne esistono anche dai 250 in su, dipende dal budget a disposizione). Tieni cmq conto che i driver originali delle PCTV fanno schifetto per le acquisizioni ed è meglio usare quelli open source (più affidabili).
In ogni caso hai bisogno di corposo spazio su disco, dato che è meglio catturare in avi non compresso e poi, una volta acquisito, comprimere. Ma qui il discorso si fa lungo, per cui taglio.
Il risultato è decente (uguale al vhs, di media).
Lo spazio occupato dai cd? Dipende...
Se comprimi in mpeg2 SVCD hai un cd ogni 35 minuti circa
Se comprimi in mpeg1 VCD hai un cd ogni 70 minuti circa
Se comprimi in xvid o divx puoi fare come vuoi.