Ci sono degli errori.

Anzitutto nel codice di Francis la parola elemento va sostituita con l'elemento su cui vuoi modificare il mouse.

Ad esempio, se vuoi che cambi per tutti i link:
a { cursor: url(immagine.gif); }

Se vuoi che cambi per i link e le aree di una mappa:
a,area { cursor: url(immagine.gif); }

...

Poi la chiamata al CSS deve specificare il linguaggio usato nel CSS:
<style type="text/css">

Credo anche che la sostituzione di un'immagnine nel puntatore non sia riconosciuta da tutti i browser.

Ciao
Michele