Immagino che stai validando con doctype e DTD HTML4 o XHTML, altrimenti non ti darebbe quell'errore.

Il segno minore e` uno dei simboli proibiti nel codice JS incluso nella pagina Web.

Puoi mettere il JS in un file a parte, oppure racchiudere il codice JS dentro i commenti cdata:

codice:
<script type="text/javascript">
/*<![CDATA[*/
var scrollcounter=0
var scrolltext="### PEPPER SAFARI ###"
var scrolldelay=50
var i=0
  while (i++ < 140)
    scrolltext=" " + scrolltext
function scroller() {
  status = scrolltext.substring(scrollcounter++,scrolltext.length);
  if (scrollcounter == scrolltext.length) 
    scrollcounter=0;
  setTimeout("scroller()", scrolldelay);
}
scroller();
/*]]*/
</script>